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转自：活报告
财务分析
截至2022年12月31日止3个年度和2022-2023年前4个月：
收入分别约为人民币7.4亿元、8.17亿元、10.08亿元、1.03亿元及1.32亿元，年复合增长率为16.71%；
研发分别约为人民币-4.29亿元、-5.17亿元、-4.28亿元、-1.35亿元及-1.61亿元，年复合增长率为-0.06%；
净利润分别约为人民币-7.07亿元、-9.18亿元、-9.87亿元、-4.12元及-4.21亿元，年复合增长率为18.18%；
研发占亏损比分别约为60.65%、56.36%、43.38%、32.72%及38.20%。
来源：LiveReport大数据
公司2022年收入维持增长，但研发费用有所下降，但净利亏损持续扩大。2023年前4个月公司存货3.82亿、贸易应收5.93亿、账上现金6.96亿、流动负债14.18亿，经营活动现金流-3.57亿。
行业前景
积极发展机器人产业已成为许多发达经济体及新兴经济体的国家战略。具体而言，机器人技术的不断升级、机器人价格不断下降以及随着机器人解决方案在更多应用场景的广泛应用，下游客户接受智能服务机器人解决方案付费的意愿逐渐增强，加速全球智能服务机器人产品及解决方案市场的快速增长。此外，劳动力短缺及劳动力成本增加进一步加速智能服务机器人产品及解决方案的快速渗透。根据弗若斯特沙利文的资料，以销售收入计，全球智能服务机器人产品及解决方案市场由2018年的114亿美元增长至2022年的235亿美元，在此期间的复合年增长率为19.8%。
展望未来，根据弗若斯特沙利文的资料，随着智能服务机器人产品及解决方案的类型及功能的扩展并变得更加成熟及灵活，预计全球智能服务机器人产品及解决方案市场规模将达到628亿美元，2022年至2028年的复合年增长率为17.8%。
来源：招股书
中国政府已推出一系列利好政策，如由工信部及其他多个中国政府部门于2023年1月发布的《「机器人+」应用行动实施方案》，以促进机器人行业的发展。因此，中国机器人行业的市场参与者已形成聚集及协同效应。此外，中国强劲的市场需求为机器人公司推出创新解决方案提供更多机会及信心。根据弗若斯特沙利文的资料，以销售收入计，中国智能服务机器人产品及解决方案市场由2018年的人民币193亿元增加至2022年的人民币516亿元，此期间的复合年增长率为27.9%。
来源：招股书
行业地位
中国智能服务机器人解决方案产业竞争激烈。然而，本行业内仅有少数参与者能够提供全栈式核心技术（包括计算器视觉、语音交互、伺服驱动器、运动规划和控制实验室以及定位导航）。根据弗若斯特沙利文的资料，公司在中国智能服务机器人解决方案产业排名第三（按2022年的收入计），且公司是拥有全栈技术能力的五大公司中的两家公司之一。下表说明五大参与者的资料：
来源：招股书
同行业公司IPO对比
本次选取的同行业对比公司为：石头科技(688169.SH)、iRobot(IRBT.US)
石头科技主要业务为智能清洁机器人等智能硬件的设计、研发、生产（以委托加工生产方式实现）和销售。
iRobot为美国和国际上的消费者、政府和个人市场设计，开发和营销机器人。该公司提供的消费产品有地板移除机器人，地板清洗机器人，连栋清洁机器人，游泳池清洗机器人，以及虚拟来访和可编程的机器人。它已与波音公司，Advanced Scientific Concepts, Inc.，TASER International, Inc.，Deere & Company以及The Clorox Company结成战略联盟。
来源：LiveReport大数据
主要股东
截至最后实际可行日期，周剑先生、深圳三次元、夏佐全先生、夏拥军先生、王琳女士、深圳进化论、熊友军先生、深圳智能优选及赵国群先生（统称「一致行动方」）合共持有公司已发行股本约52.59%（分别持有约25.48%、3.58%、5.63%、2.72%、2.02%、9.74%、2.04%、0.79%及0.61%）。
周剑先生透过作为深圳三次元的普通合伙人间接控制公司已发行股本约3.58%。王琳女士透过作为深圳进化论的普通合伙人间接控制公司已发行股本约10.00%。此外，赵国群先生、夏拥军先生、王琳女士、熊友军先生、夏佐全先生及深圳智能优选各自已与周剑先生订立一致行动方协议。
来源：招股书
管理层情况
周剑先生，46岁，本集团创始人、行政总裁及控股股东，于2012年3月31日获委任为董事，于2013年9月29日获委任为董事会主席，并于2022年12月9日调任执行董事。彼负责领导董事会、本集团的企业管治提升、战略规划及主要决策。彼是战略委员会主席兼提名委员会及薪酬与考核委员会成员。
熊友军先生，44岁，首席技术官兼副总经理，于2020年6月29日获委任为董事并于2022年12月9日调任执行董事。彼于2012年6月10日加入公司，担任首席技术官并负责技术研发管理。
王琳女士，47岁，为总经理办公室负责人兼董事会主席助理，彼于2016年3月1日获委任为董事，并于2022年12月9日调任为执行董事。彼于2012年3月31日加入公司，担任行政总裁助理，负责协调公司级项目及日常行政管理工作。
刘明先生，46岁，为公司人力资源副总裁，彼亦于2020年3月20日获委任为董事并于2022年12月9日调任为执行董事。彼于2016年7月加入公司，担任人力资源副总裁，负责人力资源管理及行政。其亦担任深圳市优世界机器人有限公司董事。
上市前融资
来源：LiveReport大数据
中介团队
据LiveReport大数据统计，优必选中介团队共计9家，其中保荐人共计1家，近10家保荐项目数据表现一般；公司律师共计3家，综合项目数据尚可。整体而言中介团队历史数据表现一般。
保荐人承销历史业绩
国泰君安近期保荐的破发率为22.73%；
来源：LiveReport大数据
舆情分析
目前通过天眼查网站查到深圳市优必选科技股份有限公司的负面消息如下：
68个自身风险；多为公司被起诉或起诉他人的信息；
8927个周边风险中，其中多个为公司的关联公司或股东被法院限制消费令，其他则多数为公司的其他股东的开庭公告信息；
1个历史风险中；为1条被强制执行信息
742个预警提醒中，主要为注册地址变更、投资人变更及主要人员变更等；
整体来看，公司在法律诉讼方面属于比较正常的范围，网上并不存在大规模的负面舆情。
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